第六节 比特币金融

货币必然会衍生出金融,对于比特币来说同样如此。小到一个项目,如果该项目受到玩家的认可,而项目负责人自己又没有足够的财力执行该项目,他就可以通过比特币社区进行众筹融资,利用融到的比特币支撑项目运作;大到一个公司,为开展新业务、筹集资金,它可以发布以比特币为入股货币的招股书,并进行IPO。目前,若干公司已经走上了比特币IPO的道路,而网上的比特币股票交易所也以初见雏形。

(一)比特币IPO

这其中最典型的公司要算烤猫(ASICMiner)了。为筹集ASIC矿机的启动资金,烤猫团队于2012年8月份在GLBSE交易所(现已经关闭)进行了IPO。IPO总股本为40万股,其中50%由比特泉(bitfountain,即烤猫的官方名称)持有,发行价为0.1btc/股。最终售出了16万~17万股,以当时汇率计算,筹得了约100万RMB。借助这笔启动资金,烤猫团队成功独立研发并量产ASIC矿机,并在2013年4月开始出售现货USB矿机及刀片矿机。

目前烤猫的股票主要分为三类:

1)直接股(Direct Share,100%分红):直接以比特币钱包地址登记,每个地址对应一定的股份数量。分红时,烤猫会直接把BTC发到相应的钱包地址。

2)转手股(Passthrough 或PT,目前分红与直接股完全相同,也是100%):通常是由交易网站的运营者购买直接股,然后以相同数额在交易网站上进行交易。由于其分红需要经过转手,故称为转手股。

3)拆细股(每1股拆细股=烤猫股份的1%,分红时要扣除手续费,通常是5%):由于烤猫股价一路走高,目前已经在4.3 BTC左右,对于小散户来讲,并不容易凑齐这么多BTC。有人看到了其中的商机,开发出了将烤猫股票拆分为一百份的品种。每一股相当于直接股的1%。这些拆细股份只能收到95%的分红,5%是做为管理费扣除。

烤猫股票自2013年2月28日开始分红,每周三分红一次,分工的金额波动较大,最低为每股0.0026比特币,最高为每股0.038比特币。

(二)比特币股票交易所

当前比较著名的比特币股票交易所有BTC-TC(因为受虚拟货币监管环境的影响,该交易所计划于2013年10月31日左右关闭)和BitFunder。二者共同的特点是操作简单、安全性较好。二者支持的股票均为40支左右(包括直接股、转手股和拆细股)。

此外还有Havelock Investments,注册地位于加拿大,特点是界面较商业化,同时提供IPO信息。MPex是交易所中的技术派,网站UI简单、交易量大,适合大量交易或技术派人员使用,安全性很高。

在这些交易所里买卖股票与普通的股票交易所类似。用户首先在网站上注册,充值后选择自己心仪的股票,给出报价即可,只是所有的交易都通过比特币进行。

(三)比特币的其他金融应用

比特币是虚拟世界的货币,而货币将不可避免的衍生出金融服务。这其中最引人注目、实践上也相对充分的是比特币众筹模式,即前文介绍的IPO。同时比特币生态圈也呈现出其他的金融应用形态。

据传全球第一个比特币银行已经秘密开张,其运作模式与传统银行相同,首先吸收用户的比特币“存款”,然后把这些“存款”贷给那些需要比特币的人。比特币银行主要通过收取存款与贷款之间的息差获利。去年,国内还成了首家“比特币对冲基金”,主要通过比特币交易获利,该基金的净值在不到一年的时间里,已经涨了十倍。从今年2季度开始,由于比特币的市值波动过大,该基金已解散。第一章也提到,今年7月初,著名的文克莱沃斯兄弟正式向美国证监会提交首次公开募集(IPO)申请,计划创办一个史无前例的基金——比特币交易型开放式指数基金(ETF)。

此外,今年4月份,美国的Coinsetter公司融资50万美元,计划打造一个比特币的外汇交易市场,向比特币市场引入杠杆和卖空交易。而据坊间消息,在法律允许的国家开设比特币赌场的项目计划书,已经摆在某些风险投资人的案头。其实,在此之前,一些网络上的赌博小游戏早就使用比特币作为筹码了。

比特币作为投资品的一面,其衍生品市场的丰富程度也不亚于法币。

例如比特币杠杆交易和卖空交易。2013年4月,Coinsetter获得50万美元的投资,想做一个比特币的外汇交易市场,允许人们进行基于保证金的杠杆和卖空交易。这些交易方式在成熟市场上很普遍,但是在比特币市场上还比较少见,其竞争对手有Bitfinex和ICBIT。

再如提供比特币借款服务的Coinlenders,比特币投资基金Ultima Fund,比特币P2P借贷平台BTCjam,比特币期权交易平台anyoption等。

比特币作为虚拟货币,其核心不在于虚拟,而在于货币。货币的累积构成资本,而资本自身具有保值、增值的意志,比特币金融市场的诞生无可避免,而且势必会继续发展壮大。但值得注意的是,无论何种类型的金融市场都会存在风险。当前,由于人们对比特币的热情高涨,比特币社区弥漫着过度乐观的氛围,相关的风险正在累积,需要引起比特币爱好者的充分注意。无论是对于股票、借贷、还是期权,投资有风险,入市需谨慎。

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