第四节 无处不在的风险

比特币由于其本身的特性导致了很多风险的存在,对于那些只是看看媒体报道,盲目贪图发财机会而进入的新人,很容易因为各种原因承受损失。

不论传统行业还是互联网行业,所有投资都是以了解和熟悉为前提的,人云亦云的跟风操作只能将自己变为被宰割的对象。在自媒体年代,你以为跟着大佬指示肯定是正确的,殊不知大佬放出消息有可能只是为了请君入瓮而已。在这种情况下,独立思考能力就显得至关重要。

(一)价格的涨跌无度

从创新的传播来看,比特币还处在中早期,远远没到成熟状态。在全球有百万人群参与的情况下,市值仅有10多亿美金,市值过小使得价格容易被庄家操控,因此暴涨暴跌的现象短期内很难消失。比特币的价格能在两个月内上涨十倍,也能在一个星期之内跌去80%,这对于很多短线投资比特币的人来说是最大的风险。

(二)比特币本身的技术风险

比特币本身的技术风险是最难规避、永远悬在用户头上的达摩克利斯之剑。客户端分叉事件,虽然在一天之内得到了良好的解决,但的确让很多人意识到其中的巨大风险。在当时分叉的时候,如果出现拥有巨大算力的对手,完全有可能将比特币带入万劫不复的死亡之地。

对于技术问题,普通的比特币参与人员相对难以理解,也无能为力。这种信息不对称同样构成风险。但另一方面,比特币客户端是开源的,所有原始数据都可从比特币网络获得,比特币社区对各种技术问题的公开讨论可起到足够的风险警示作用。分叉事件的解决,也显示出社区号召+计算力投票的强大纠错作用,体现了比特币的自我修复能力。与传统的中央银行系统相比,比特币网络更加透明,其技术风险并不比后者高。

也就是说,虽然理论上讲比特币的技术风险较大,但是作为一个仍然不断演进的系统,这种风险基本上可控,技术问题也不是比特币面临的最主要问题。

(三)交易平台的风险

除了场外的大单交易以外,交易平台是绝大部分比特币爱好者买卖比特币的地方。由于离钱比较近,且账户资金额度比较大,交易平台是整个比特币系统中最容易受到黑客攻击的环节。

常见的黑客攻击都配合做空操作以获得利益。在比特币价格虚高时,黑客们借币做空,然后组织大规模DDOS攻击使得交易平台瘫痪,引起恐慌,造成大规模抛盘,进而在底处接单买入。

这种方式在买卖频繁、交易量较大的时候,很容易达成目的,但用多了以后,制造的恐慌效果就一般了。另外有一种直接以盗取比特币账户资金为目的的入侵也非常危险,国内的某交易平台就曾遭受这类攻击而丢失了数量可观的比特币。之后,该交易平台又没有很好的处理后续纠纷,造成了不好的口碑。

除了这些外在的攻击,交易所自身参与比特币的买卖也是很多人担心的问题。如果一个平台的大量用户在币值大跌时无法卖出,或大涨时无法买入,却有个别人在那段时间内达成了交易,基本可以判定这样的平台自己也买卖比特币。除了对用户不公平以外,交易所的“自营业务”一旦仓位控制不好,造成大规模亏损,风险很可能会转嫁到用户头上:严重一些的交易所卷钱跑路,用户血本无归;损失较轻的交易所也可能会导致用户无法提现。

例如10月底,注册于香港的比特币交易平台GBL以“遭黑客攻击”为由突然关停,高管集体消失,被骗人数高达500人以上,涉及金额超过3000万元人民币。虽然警方已经受理,尚未知最后案件进展,投资人损失惨重。

可见在进行比特币交易时,选择一家诚信、可靠、稳定的交易所至关重要。

(四)山寨币的暴富诱惑

现在比特币的价格高、开采难度大,市值缺乏进一步暴涨的空间。而很多拥有技术实力的开发者,就模仿比特币的原理,号称做一些改进或者优化,推出自己的虚拟货币。一般这类虚拟货币被称为山寨币,山寨币是否有价值也是人们一直争论的焦点。

李笑来、长铗等人认为山寨币无价值是一个通过简单的逻辑思考就能想明白的问题;而另外一些人认为,既然比特币就是一套支付系统,山寨币相当于比特币之外的另外一套支付系统,而支付系统只要有人使用就有其存在的价值。在矿机大量发货的当下,显卡矿工的阵地转移显然对山寨币是一个利好消息。

币种 加密算法 价格(BTC) 总市值(BTC)
Bitcoin(比特币) SHA-256 1.00 11640650
Litecoin(莱特币) Scrypt 0.0189 394755
Namecoin(域名币) SHA-256 0.004 27156
PPcoin(PP币) SHA-256 0.0013 26041

注:截至13年9月2日,比特币价格约为130美金左右。可以由此计算出不同山寨币的美元价格和市值。

山寨币同比特币一样,普遍的信任是价格的基础,只要有人信,就会有价格。除了已经发展的较大因而相对较安全的少数山寨币外,不靠谱的山寨币是很多人的噩梦。如CNC这样的山寨币,因为上了BTC-e交易平台,曾经一度价格很高,后来因为各种原因不被人接受,价格也随之一路暴跌,成为很多高位接盘的人的烫手山芋。

比特币常被人诟病的一个地方是:巨大的验证运算能力被浪费掉了。有人设想如果拿这些巨大的运算能力做点事,比如解决数学难题。素数币由此诞生:号称是首个挖矿运算有实际价值的加密货币,要放弃“无用”的哈希算法,以找素数长链来进行工作量证明。除此之外,还在难度调整、确认时间、总量自我调整等上做了一些改动。

刚诞生的短短半个月内,伴随着质疑和追捧,素数币价格在一个星期内从0.002BTC一路飙升至0.017BTC。而此后跟风买进的又成了接盘侠,在热度过去后,价格又逐渐跌回0.002BTC左右了。所以,投资山寨币请谨慎。

(五)期货矿机的期货风险

最早拿到集成矿机的矿工都获得了较大的收益,投资回报动辄数十倍。这些财富神话给比特币新人很大的刺激。他们普遍会涌入挖矿这个表面上可以低成本获得比特币的领域。这也是南瓜张接受芯片预订后,会有这么多人参与预定的原因,殊不知这些投资中的很大部分可能是难以收回成本的。

比特币挖矿投入,实质上是一个博弈的过程:如果大家都不投入新装备,只有你的运算能力增加了,你的盈利就会增加;如果大家都投入新装备,全网运算能力暴涨,每个人的盈利却可能维持不变,如果你不增加算力投入,盈利就会下降。这在“期货矿机”上则表现为,你按照当前的算力估算矿机到手后的收益,似乎前景很光明。但是几个月后拿到矿机时,你的收益只有当前的几分之一,可能根本就无法收回成本。

举个例子,假设每个月比特币的整网算力提升25%,或者说每个矿机的收入减少到上个月的80%。假设你以10比特币的价格预定了一个五个月后矿机,按照当前的情况估算,每月该矿机可以挖4个比特币,5个月挖20个,足以收回矿机成本甚至还有一倍的收益。但事实上,你的矿机5个月后才到货,到货的当月你只能挖到1.31个比特币,而下一个月只能挖到1.05个。一直挖下去,最终你累计挖到的比特币也就6.55个,永远收不回成本了。

不要以为这个数据很夸张,真实的算力增长更为夸张。2013年9月2日算力是700THash/s左右,而两个月后的2013年11月2日算力已经超过4000THash/s了,已经增加大约4.7倍,照此计算每月矿机的收入不到上月的一半。因此,投资矿机一定要合理估算整网算力的变化来计算收益,投资期货矿机,更加需要估计等待期间的算力变化,风险更大。

如果没有对难度的提升引起足够重视,或者在数学上缺乏敏感性,盲目投资,矿机到手之后恐怕你只能以“比特币价格上涨还是有得赚”来自我安慰了,但是这个安慰并无充足的逻辑依据。

从以上的分析可以看到,比特币领域的风险真是无处不在。央视节目里,看别人投资虚拟货币赚钱轻松惬意,几台电脑开着,轻轻松松就能一个月几十万的进账。而实际上自己进入时才发现犹如火中取栗,买入比特币价格就下跌,买入矿机难度就上涨,不亏就算是幸运了。

所以,想明白几点很重要:你赚钱的逻辑是什么?凭什么你能赚钱?你赚的钱从哪里来?只有严密的逻辑是最可靠的。你既然都已经相信了比特币这样的纯数学逻辑的产物有未来,那么请在投资他的时候,也多思考下你赚钱的逻辑。

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